计算分析 三周前w买了一份100股看涨期权合约。该看涨期权的到期日自今天算起还有五周。在那...
发表时间：2017-07-12 来源：新财会 点击：
三周前w买了一份100股看涨期权合约。该看涨期权的到期日自今天算起还有五周。在那天，标的股票的价格将是120元或95元。两种状态的出现是等概率的。目前，该股票售价为96元；其执行价格是112元。w能够购买32股股票，能以10%年利率借到钱。w的看涨期权合约的价值是多少？（提示，一年有52周）
下载更多历年考试真题、学习交流等，请加初、中级会计考试QQ群：163549027。
正确答案：期权的有效期限为八周。假设到期日时股票价格是95元，则策略1放弃执行看涨期权；相应的与之等值的策略2的合计额也应该是0，由此我们可以计算出复制的借贷金额本金是2994元，而期权的有效期限为八周，借贷金额年利为10%。具体计算见下表：
对于借贷金额的本金，计算如下：
套期保值比例=（120-112-0）/（120-95）=0.32
借款金额现值=0.32×95×100/（1+10%×8/52）=2994
由于采取的是复制资产组合，且绝无套利可能，因此两个策略有相同的成本，得出看涨期权合约的价值C=32×96-2994=78（元）。
另外一种计算方法从两策略的净收益相同出发。
策略1的净收益=800-C，
策略2的净收益=32 （120-96）-2994 10%×8/52（利息支出）=32 24-46=722（元）
因此看涨期权合约的价值C=800-722=78（元）
答案解析：登录查看
统计：共计8287人答过，
平均正确率74.06%
热门资讯
更多>>-
5月11日上午8点30分，2019年度全国会计专业技术初级资格无纸化考试
-
近日，因贵州省会计继续教育已在逐步启动。新财会为了更好的让学
-
2018年度全国会计专业技术初级资格考试在全国31个省（区、市）和新
-
根据省财政厅 省人力资源和社会保障厅关于印发《贵州省会计专业
-
根据新冠肺炎疫情防控工作要求，经财政部、人力资源和社会保障部
-
根据《关于2021年度全国会计专业技术初级、高级资格考试考务日程
-
会计人才是我国人才队伍的重要组成部分，是维护市场经济秩序、推
-
贵州2021年初级会计报名时间具体时间暂未公布。根据以往规律，贵
-
【账务处理模块初始化工作】 账务处理模块基本流程 一、
-
【账务处理模块初始化工作】 账务处理模块基本流程 一、