计算分析己公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为1...

发表时间：2017-06-30 来源：新财会点击：

己公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%。为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：
资料一：新旧设备数据资料如表6所示。
表6　　　　　金额单位：万元

项目	使用旧设备	购置新设备
原值	4500	4800
预计使用年限（年）	10	6
已用年限（年）	4	0
尚可使用年限（年）	6	6
税法残值	500	600
最终报废残值	400	600
目前变现价值	1900	4800
年折旧	400	700
年付现成本	2000	1500
年营业收入	2800	2800

资料二：相关货币时间价值系数如表7所示。
表7　　　　　　货币时间价值系数

期限（n）	5	6
（P/F,12%,n）	0.5674	0.5066
（P/A,12%,n）	3.6048	4.1114

已知：（P/A，12%，5）＝3.6048，（P/F，12%，6）＝0.5066。
要求：

<1> 、计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第1～5年现金净流量（NCF_1～5）和第6年现金净流量（NCF₆）；⑦净现值（NPV）。
<2> 、计算与使用旧设备相关的下指标：①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。
<3> 、已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

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正确答案： ①税后年营业收入＝2800×（1－25%）＝2100（万元） ②税后年付现成本＝1500×（1－25%）＝1125（万元） ③每年折旧抵税＝700×25%＝175（万元） ④残值变价收入＝600（万元） ⑤残值净收益纳税＝（600－600）×25%＝0（万元） ⑥NCF1～5＝2100－1125＋175＝1150（万元） NCF6＝1150＋600＝1750（万元） ⑦净现值（NPV）＝1150×（P/A，12%，5）＋1750×（P/F，12%，6）－4800 ＝1150×3.6048＋1750×0.5066－4800＝232.07（万元） ①目前账面价值＝4500－400×4＝2900（万元） ②目前资产报废损失＝2900－1900＝1000（万元） ③资产报废损失抵税额＝1000×25%＝250（万元） ④残值报废损失减税＝（500－400）×25%＝25（万元）由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值，所以不应该更新设备（应该继续使用旧设备）。

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统计：共计3596人答过，平均正确率77.59%

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