计算分析
乙公司是一家机械制作企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为1...
发表时间：2017-06-30 来源：新财会 点击：
乙公司是一家机械制作企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：
资料一：新旧设备数据资料如表6所示。
表6 乙公司新旧设备资料
金额单位：万元
| 项目 | 使用旧设备 | 购置新设备 |
| 原值 | 4500 | 4800 |
| 预计使用年限（年） | 10 | 6 |
| 已用年限（年） | 4 | 0 |
| 尚可使用年限（年） | 6 | 6 |
| 税法残值 | 500 | 600 |
| 最终报废残值 | 400 | 600 |
| 目前变现价值 | 1900 | 4800 |
| 年折旧 | 400 | 700 |
| 年付现成本 | 2000 | 1500 |
| 年营业收入 | 2800 | 2800 |
资料二：相关货币时间价值系数如表7所示。
表7 货币时间价值系数
| 期限（n） | 5 | 6 |
| （P/F，12%，n） | 0.5674 | 0.5066 |
| （P/A，12%，n） | 3.6048 | 4.1114 |
要求：
（1）计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第1~5年现金净流量NCF1~5）和第6年现金净流量（NCF6）；⑦净现值（NPV）。
（2）计算与使用旧设备相关的下列指标：①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。
（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。
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正确答案：（1）①税后年营业收入=2800×（1-25%）=2100（万元）
②税后年付现成本=1500×（1-25%）=1125（万元）
③每年折旧抵税=700×25%=175（万元）
④残值变价收入=600万元
⑤残值净收益纳税=（600-600）×25%=0（万元）
⑥NCF1~5=2100-1125+175=1150（万元）
NCF6=1150+600-0=1750（万元）
⑦NPV=-4800+1150×（P/A，12%，5）+1750×（P/F，12%，6）=-4800+1150×3.6048+1750×0.5066=232.07（万元）
（2）①目前账面价值=4500-400×4=2900（万元）
②目前资产报废损失=1900-2900=-1000（万元）
③资产报废损失抵税=1000×25%=250（万元）
④残值报废损失减税=（500-400）×25%=25（万元）
（3）因为继续使用旧设备的净现值（943.29万元）大于使用新设备的净现值（232.07万元），所以应选择继续使用旧设备。
统计：共计8864人答过，
平均正确率84.75%
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